Bybit（バイビット）のレバレッジトークン | 仕組みや手数料、長期保有できるのかを徹底解説

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンを取引してみたいものの、どういうった金融商品か分からず手を出せていない方も多いのではないでしょうか。

そこで当ページでは、Bybitのレバレッジトークンの仕組みや手数料、メリットについて徹底解説していきます。

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンとは

Bybitのレバレッジトークンとは、現物とデリバティブの中間にあたるもので特定の仮想通貨価格に対してレバレッジがかけられた金融商品です。

従来の証券会社で例えるのであれば、レバレッジETFやダブルインバース、レバナスに近い仕組みとなっています。

レバレッジトークンは無期限契約のバスケットで構成されており、各仮想通貨の値動きに応じて変動する仕組みとなっています。

例えば下図のように$BTCが5％上昇すると$BTC3L（$BTCに3倍のロングレバレッジがかけられているトークン）は15％上昇し、反対に$BTC3Sは15％下落します。

レバレッジトークンとデリバティブ取引の違い

レバレッジトークンとデリバティブ取引の違いは下記の通りです。

	レバレッジトークン	デリバティブ取引
証拠金	不要	必要
レバレッジの倍率	2倍〜4倍に収まるように自動調節	自分で設定
強制決済	限りなくゼロ	あり
取引の種類	現物取引	デリバティブ取引
適している相場	一方向に強く動く相場	ボラティリティの高い相場
リスク選好度	中	高

デリバティブ取引については、Bybit（バイビット）レバレッジ取引のやり方を参考にしてください。

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンのメリット

レバレッジトークンのメリットは下記の2つです。

強制決済リスクがない

レバレッジトークンはデリバティブ取引が原資産で構成されていますが、金融商品上では現物として扱われるため価格変動での強制決済リスクがありません。

通常、レバレッジがかかっている取引には借入が必要不可欠であるため一定の損失が発生するタイミングで強制的に精算が行われてしまいます。

証拠金やローンが不要

通常レバレッジ取引を行うためには、証拠金を担保に借入を行う必要がありますがレバレッジトークンでは現物として簡単かつシンプルに取引することができます。

そのため、実際のレバレッジ取引とは環境は異なるもののリスク管理を理解する上での予行練習として利用することも可能です。

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンを購入するタイミング

レバレッジトークンは下記2つのポイントで購入・保有すると効率よく利益を得ることができます。

短期保有を想定している

レバレッジトークンではリバランスが採用されているため長期的な保有には向いておらず、短期保有を想定している場合には購入に適しています。

例えば、BTC3Lでは目標レバレッジが2〜4倍の範囲で設定されているため価格変動に応じて範囲外となった場合は3倍に寄せるために自動的にトリガーされます。

具体的には、相場の上昇した場合は利益が増加することに伴い元本も増加するため適用レバレッジが低下していきます。そうした場合、目標レバレッジまで戻そうとピラミッティング方式で自動的にポジションが追加されていきます。

相場のトレンドが定まっている時

レバレッジトークンは、相場が乱高下している状況では定期的なリバランスが行われるため購入価格に戻ってきた場合であっても損失が発生してしまう可能性があります。

そのため、レバレッジトークンを購入する場合には上昇・下落トレンドが定まっているときに行うことで効率よく利益を得ることができます。

なお、相場の急変動時にはリバランスが間に合わず資産がゼロになってしまう場合もあり得るので必ずしも精算リスクが無いと油断することは禁物です。

Bybit（バイビット）で取引できるレバレッジトークン

Bybitのレバレッジトークンは上昇時に利益が発生する通貨を「○L」、下落時に利益が発生する通貨を「○S」と設定されています。（○内に記載される数値は設定レバレッジ数）

2024年6月時点、下記12種類のレバレッジトークンが取り扱われています。

BTC3L	BTC3S
ETH3L	ETH3S

現物・デリバティブで取引することができる取扱通貨は、Bybit（バイビット）の取扱通貨を参考にしてみてください。

Bybit（バイビット）レバレッジトークンの手数料

Bybitのレバレッジトークンでは、売買時に発生する取引手数料と償還時に発生する償還手数料、毎日9時に発生する管理手数料があります。

取引手数料	管理手数料	償還手数料
0.1%	0.005%	0.05

Bybit（バイビット）レバレッジトークンの取引方法

レバレッジトークンの取引方法では次の2通りが用意されています。

購入と償還はAPI取引にのみ対応しているため、ここでは一般的な取引方法である購入と売却の手順を紹介します。

レバレッジトークンの取引方法は次のとおりです。

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンのデメリット

Bybitのレバレッジトークンのデメリットとしては下記2つがあります。

保有できる価額に上限がある

Bybitの各レバレッジトークンには保有価額の上限が下記の通り設定されています。

レバレッジトークン名	保有価額上限
BTC3L、BTC3S、ETH3L、BTC3S	10,000USDT

また、市場の状況によって保有できる価格上限は常に変動しているため最新の情報は、レバレッジトークンの保有価格上限一覧を参考にしてください。

上場廃止になる場合がある

Bybitのレバレッジトークンは流動性などの理由から突如として上場廃止とななってしまう場合があります。

上場廃止となった場合には、保有資産が自動的に時価換算でUSDTに変換されてしまうため含み損の場合にはデメリットが大きくなってしまいます。

2024年4月には14種類、5月には7種類、6月には4種類ものレバレッジトークンが上場廃止となっています。

Bybit（バイビット）のレバレッジトークンに関するよくある質問